Nell'ultimo articolo per la tua formazione sugli investimenti abbiamo parlato del banche centrali, come funzionano e l'influenza che hanno sui mercati finanziari. All’interno del tema di questi articoli cerchiamo di parlare di argomenti per arricchire la tua formazione sugli investimenti in diversi ambiti. Come abbiamo visto nel corso di quest’anno, il 2022, uno dei settori che ne ha tratto maggiori benefici (se non uno dei pochi) è stato quello olio. E poiché non vogliamo che tu investa in questo settore senza una conoscenza preliminare, nell'articolo di oggi per la tua formazione sugli investimenti faremo un'analisi dettagliata dell'industria petrolifera; dalla sua origine, come investire in esso, i suoi principali vantaggi e svantaggi e molto altro ancora...
Cos'è il petrolio?路♀️
Iniziamo questa formazione sugli investimenti nell'industria petrolifera definendo cos'è il petrolio. Come ben sappiamo, il petrolio è una delle materie prime più utilizzate a livello globale. Il suo utilizzo si estende a molteplici industrie e settori, poiché una volta raffinato può essere utilizzato per molteplici usi. Naturalmente, prima di essere raffinato, il petrolio viene chiamato “petrolio greggio”, dato che è lo stato in cui viene estratto dalla crosta terrestre. Successivamente approfondiremo l'origine del petrolio e come è stato scoperto. Per molti è considerato “l'oro nero”.
Qual è l'origine del petrolio?
L'origine del petrolio risale a milioni di anni fa. Durante questo lungo periodo di tempo si è verificato un processo di decomposizione dei resti organici (sia animali che vegetali) che a poco a poco si sono accumulati nelle profondità del mare e sulla terra. A poco a poco questi resti organici furono sepolti sotto migliaia di strati di sedimenti.
Con l'avvento di questo processo, nel tempo si formarono più strati e la pressione di queste migliaia di strati provocò una decomposizione dove l'ossigeno non cedeva. Questo processo ha fatto sì che le migliaia di strati di resti organici che si accumulavano nel tempo in queste condizioni finissero per creare un composto liquido oleoso, con densità maggiore dell’acqua e di colore nero. Con lo stesso processo si formava anche il gas naturale. È considerata una materia prima fossile e non rinnovabile.
Dove si può estrarre il petrolio?️
Come abbiamo appena spiegato nel paragrafo precedente, il petrolio si è formato attraverso un processo di decomposizione dei resti organici di animali e piante accumulati, tra gli altri, nelle profondità marine. Quindi, i luoghi dove solitamente si trovano giacimenti di petrolio da estrarre si trovano solitamente nelle profondità del mare, nelle zone costiere e alle foci di fiumi, laghi o altro. Tra molti altri fattori che vedremo più avanti in questo corso di formazione sugli investimenti, l’estrazione del petrolio in queste condizioni è piuttosto messa in discussione a causa delle catastrofi ambientali che possono causare (e hanno già causato in più occasioni).
Mappa delle riserve mondiali di petrolio. Fonte: VIA/ARI.
Quali sono le regioni con più riserve di petrolio?
In larga misura, ci sono alcune regioni del mondo dove le condizioni climatiche e ambientali hanno favorito il processo di formazione del petrolio, come Venezuela, Canada, Russia, Brasile, Stati Uniti e diversi paesi del Golfo Persico, come Iran, Arabia Saudita, Kuwait e Qatar.
Naturalmente, dobbiamo distinguere tra le riserve disponibili per l’estrazione dai loro depositi e la loro produzione, dato che ci sono regioni che hanno grandi riserve nei loro depositi senza essere estratte (prodotte) nella loro interezza. Come possiamo vedere nei due grafici che abbiamo citato in questa sezione, vediamo che la differenza tra i paesi con le maggiori riserve e i maggiori produttori differisce, dove quelli con maggiori riserve non sono, a loro volta, quelli che producono il più o meno lo stesso.
Come viene estratto il petrolio?
L'estrazione del petrolio (come abbiamo precedentemente commentato in questa formazione sugli investimenti) è alquanto controversa a causa delle conseguenze ambientali che gli incidenti possono causare durante l'estrazione o il trasporto. Come abbiamo accennato, il petrolio si trova soprattutto nelle profondità marine, il che significa che prima di estrarlo è necessario effettuare uno studio topografico per analizzare la superficie che si intende sfruttare, per poterlo fare in tutta sicurezza. Il petrolio si trova solitamente a circa 5.000 metri di profondità.
Ciò comporta la perforazione del terreno e l'installazione di tubi speciali e sistemi di stoccaggio. Una volta estratto il petrolio, a seconda del grado di raffinazione applicato, si possono ottenere derivati del petrolio greggio, come metano, butano, cherosene, benzina, catrame e altri composti.
Quando è stato scoperto il petrolio?
Il petrolio come lo concepiamo oggi non fu scoperto fino all'arrivo del 1859° secolo, quando nel XNUMX un uomo di nome Edwin Drake riuscì, dopo mesi di sforzi e ricerche, a emergere improvvisamente dalla crosta terrestre nella Oil Creek Valley (Pennsylvania, Pennsylvania). USA) per la compagnia petrolifera Seneca. Si tratta del primo pozzo petrolifero dell'era moderna, che a sua volta alimentò la "corsa al petrolio".
In precedenza, nell'antichità, sono state rinvenute anche testimonianze storiche del suo utilizzo, come ad esempio presso le popolazioni mesopotamiche che commerciavano in asfalto, benzina e bitume. Sono state rinvenute testimonianze di pozzi petroliferi anche in Iran risalenti al 500 aC e in Cina lo si estraeva con canne di bambù e tubi di bronzo per usi domestici e di illuminazione.
Come funziona l'industria petrolifera?⚙️
L’industria petrolifera attraversa diversi processi, come l’estrazione, la raffinazione e il commercio. Immergiamoci in profondità per determinare ciascuna delle parti dell'industria petrolifera:
1. A monte.️
In questa parte si occupano dello sfruttamento e della produzione del petrolio. Le società incaricate si dedicano alla localizzazione delle riserve di petrolio e alla loro estrazione. Queste società sono anche incaricate della costruzione e della manutenzione dei pozzi petroliferi, nonché dell'alloggio e della cura dei lavoratori.
2. A metà del corso.️
Questa parte si riferisce alle società dell'industria petrolifera incaricate del trasporto del petrolio dai pozzi petroliferi alle raffinerie. Il trasporto del petrolio può essere effettuato in modi diversi a seconda della sua ubicazione e della società incaricata. Come già sappiamo, il trasporto del petrolio può essere effettuato tramite ferrovie, grandi navi, camion o oleodotti.
3. A valle.⛽
In questa parte rientrano i processi di raffinazione del petrolio, cioè i siti a cui viene inviato dopo essere stato estratto. Questo processo viene effettuato da aziende che, oltre a svolgere il compito di raffinazione, producono anche derivati del petrolio per poi commercializzarli su larga scala.
Come viene definito il prezzo del petrolio? ⚖️
Principalmente il prezzo del petrolio si basa su un principio di cui abbiamo già parlato in altri articoli di formazione sugli investimenti; dalla domanda e dall'offerta. Naturalmente, come abbiamo già accennato in un altro articolo che trattava del mercato delle materie prime in un quadro generale, il prezzo del petrolio può essere manipolato anche dai suoi produttori, come abbiamo già sperimentato quest’anno con la guerra in Ucraina. Esiste un’organizzazione specifica che ha molta influenza sul prezzo del petrolio:
OPEC (Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio).
Questa organizzazione, fondata nel 1962 a Ginevra (con sede attuale a Vienna, in Austria) è un'alleanza di 13 paesi che regolano la produzione e l'esportazione di petrolio (in barili da circa 160 litri) dalle diverse regioni che compongono questa alleanza. Questa organizzazione è nata dal malcontento dei paesi dediti allo sfruttamento e alla produzione del petrolio nei confronti delle grandi multinazionali che approfittavano di questa preziosa risorsa. Attualmente comprende Angola, Algeria, Arabia Saudita, Repubblica del Congo, Emirati Arabi Uniti, Gabon, Guinea Equatoriale, Iran, Iraq, Kuwait, Libia, Nigeria e Venezuela.
Nel corso della loro storia hanno visto cambiamenti nei loro membri, come l’abbandono di paesi come il Qatar, l’Ecuador o l’Indonesia, o l’incorporazione di altri 11 alleati, inclusa la Russia. Con l’ingresso di questi 11 alleati si intende l’OPEC+. Questa organizzazione ha una grande influenza sul prezzo del petrolio, dato che possiede l'81% delle riserve mondiali di petrolio, il 43% della produzione mondiale e il 34,9% delle esportazioni.
Quali eventi storici hanno influenzato il prezzo del petrolio?
In precedenza, i conflitti geopolitici avevano finito per alterare drasticamente il prezzo del petrolio, come nel 1973, quando gli Stati Uniti precipitarono nella crisi petrolifera, quando l’intero paese esaurì le scorte di petrolio, portando i prezzi del petrolio a livelli esorbitanti. Questo evento portò anche l’economia globale in una grave recessione durata più di 10 anni e che portò anni dopo alla Guerra del Golfo Persico.
Abbiamo anche potuto vedere come il prezzo dei contratti futures sul petrolio sia sceso a livelli negativi durante il periodo di lockdown dovuto al Covid19, quando la domanda di petrolio era scarsa o nulla. Questo evento ha fatto toccare ai futures del petrolio (CL1!) il minimo storico di -40,32 dollari.
Come possiamo investire nell'industria petrolifera?路♂️
Vediamo di seguito le diverse modalità che abbiamo per investire nel settore petrolifero:
Stoccaggio fisico di barili di petrolio.️
La prima opzione che abbiamo per investire nel petrolio è acquisire barili fisici, cioè immagazzinare detti barili. Naturalmente non è il più conveniente per gli investitori dato che presenta alcuni ostacoli come lo stoccaggio e il suo corretto trattamento a causa del suo livello di tossicità e di altri fattori.
Azioni di compagnie petrolifere.
Una delle migliori opzioni per investire nel petrolio è investire in azioni di società che si dedicano allo sfruttamento, alla produzione, alla raffinazione e al trasporto del petrolio. Queste società tendono ad apprezzarsi fortemente quando i prezzi del petrolio salgono, anche se vengono danneggiate anche quando i prezzi scendono. A sua volta, la performance di ciascuna società può variare, dato che il fattore prezzo del petrolio è il principale catalizzatore dei movimenti di queste società, anche se dipendono in gran parte anche dalla corretta gestione delle società e dai ricavi/profitti che ottengono. Alcune delle note compagnie petrolifere del settore sono Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) o Repsol (REP).
Futures sul petrolio.
I futures sul petrolio sono contratti futures in cui acquirenti e venditori di petrolio si coordinano e concordano di consegnare quantità specifiche di petrolio greggio fisico ad una determinata data futura, da cui il nome. Il petrolio greggio è negoziato sull'ICE e sul NYMEX, con date di consegna per i dodici mesi dell'anno. Ogni contratto future è composto da 1.000 barili di petrolio greggio e la sua variazione di prezzo minima è di 0,01 dollari al barile, ovvero 10 dollari per contratto. All'interno dei futures sul petrolio possiamo distinguere due mercati diversi: -Il West Texas Intermediate (WTI) che viene estratto in Texas e Oklahoma. -Petrolio greggio Brent (BRENT) che viene estratto nel Mare del Nord. Questo è più dolce e leggero, motivo per cui è considerato un olio di qualità superiore.
CFD sul petrolio.
I CFD (Contratti per Differenza) sono simili ai contratti futures di cui abbiamo parlato nel paragrafo precedente. Ma a differenza dei futures, i CFD non hanno data di scadenza, hanno una migliore liquidità per negoziare posizioni e hanno costi di finanziamento, commissioni e spese di apertura inferiori rispetto alle loro controparti. Ciò li posiziona come il prodotto ideale per gli investitori al dettaglio che vogliono ottenere esposizione al settore petrolifero.
ETF sul petrolio.狀
Questi prodotti (che già te lo insegniamo in un altro articolo per la vostra formazione sugli investimenti) ci permettono di investire nel settore petrolifero in modo diversificato. Naturalmente questo tipo di prodotto non tiene conto del petrolio fisico, ma normalmente si basa sulla scadenza dei suoi contratti futures. Pertanto, gli ETF petroliferi si basano sulla convergenza tra il valore futuro e quello atteso del petrolio. I migliori ETF che offrono esposizione all’industria petrolifera sono l’Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), il Vanguard Energy ETF (VDE), l’SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), l’iShares US Energy ETF (IYE). o l’iShares Global Energy ETF (IXC).
Principali vantaggi dell'investimento nel petrolio.✅
Essendo una delle materie prime più richieste dalla stragrande maggioranza dei settori e delle industrie globali, il petrolio è un buon investimento a lungo termine. La sua domanda è anelastica, genera ottimi rendimenti nei periodi inflazionistici e allo stesso tempo è un bene necessario per la crescita economica. Allo stesso tempo, trattandosi di un’asset class che gode di molta liquidità, se investiamo in azioni di società del settore petrolifero, possiamo ricevere dividendi che solitamente offrono ottimi rendimenti. Infine, può servire anche come riferimento per fare trading sulle valute quando arrivano notizie legate al petrolio, come abbiamo spiegato nei precedenti articoli sulla correlazione tra valute e materie prime.
Principali svantaggi dell'investimento nel petrolio.❌
Come abbiamo visto nel corso di quest'anno, il petrolio è un'asset class che ha molto ottano, cioè soffre di un'elevata volatilità, quindi se non sappiamo bene su cosa basa i suoi movimenti questo mercato, possiamo finire per perdere contro il mercato. Allo stesso tempo, le compagnie petrolifere sono soggette a rigide normative da parte dei governi, che possono anche danneggiare i nostri investimenti in questo settore. Infine, come abbiamo commentato all’inizio dell’articolo, lo sfruttamento e il trasporto di questa risorsa sono soggetti a causare disastri naturali, e a loro volta sono uno dei principali danneggiati dalle politiche di transizione verso energie rinnovabili più pulite, stabilite nell’ambito dell’obiettivo 2030. agenda contro il cambiamento climatico.
Conclusioni di questo corso di formazione sugli investimenti nel settore petrolifero.
Dopo aver terminato questo articolo dettagliato sulla formazione sugli investimenti nel settore petrolifero, elencheremo i punti più importanti. Abbiamo imparato a conoscere l'origine del petrolio, come si estrae e quali derivati si possono ottenere. Abbiamo anche visto i principali paesi produttori e quelli con più riserve a livello globale e come è stato scoperto (dall'era mesopotamica all'era moderna), nonché i diversi settori dell'industria petrolifera. Allo stesso tempo, abbiamo visto come viene definito il prezzo del petrolio e abbiamo commentato due degli eventi che hanno influenzato la sua valutazione (nonché l'influenza dell'OPEC sulla sua produzione e sfruttamento).
Gli eventi più importanti accaduti nel settore petrolifero. Fonte: Bankinter.
Infine, abbiamo discusso i diversi modi in cui dobbiamo investire in questo settore e i suoi principali vantaggi e svantaggi quando investiamo il nostro capitale. Per concludere questo articolo di formazione sugli investimenti sull'industria petrolifera, ti ricordo che prima di investire in qualsiasi classe di attività dobbiamo conoscerne tutta la natura e i comportamenti, come abbiamo raccolto oggi in questo fantastico articolo (che spero ti sia piaciuto e imparato al massimo).